2023通信行业业绩情况稳健增长 800G光模块需求将迎来爆发
今年上半年，我国5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设加快推进。根据工信部发布的数据，上半年，电信业务收入累计完成8688亿元，同比增长6.2%。其中，三家基础电信企业积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，上半年共完成新兴业务收入1880亿元，同比增长19.2%。
2023通信行业业绩情况稳健增长
通信行业上下游公司披露2023年半年度业绩情况。其中，亨通光电预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为11.61亿元到13.33亿元，同比增加35%到55%;通信设备供应商剑桥科技预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为1.5亿元至1.65亿元，同比大幅扭亏为盈。中贝通信预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为5700万元到6700万元，同比增加51%到78%。整体而言，通信行业延续了2022年的景气度，业绩持续增长。
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同时，三大电信运营商披露的6月主要运营数据或客户数据显示，中国移动5G套餐客户数已达7.22亿户数，5G用户渗透率达到73.3%;中国电信5G套餐户数当月新增424万户，今年累计新增2690万户，5G用户渗透率接近73.4%。中国联通“大联接”用户数累计达到9.28亿户数，5G行业虚拟专网服务客户数达到5816个。
8月8日晚间，中国电信发布三大运营商中首份半年报。2023年上半年，中国电信营业收入为2587.79亿元，同比增长7.7%，其中服务收入为2360亿元，同比增长6.6%，持续高于行业增幅。
对于营收增长，中国电信称主要原因是公司紧抓数字经济发展战略机遇，全面深入实施“云改数转”战略，基础业务稳健增长，产业数字化业务高速发展。
利润端，上半年，中国电信的净利润为201.53亿元，同比增长10.2%;扣非净利润为204.46亿元，同比增长11.3%，增速较上年均有所提升。
中国电信围绕云计算、AI、安全、量子、5G等重点领域，加强关键核心技术攻关，继续加大研发投入力度。2023年上半年，中国电信的研发费用为41.4亿元，同比增长27.2%，增速为同期营收增速的3.5倍。
根据中研普华研究院《2023-2028年中国通信产品行业发展分析与投资前景预测报告》显示：
用户数据的向新向好折射出三大电信运营商业绩的稳健增长。2023年一季度，三大运营商共实现营业收入约4777亿元，归母净利润约383亿元，延续了去年以来的稳健增长态势，最受关注的产业数字化业务营收增速均超过一成。其中，中国移动、中国电信、中国联通分别实现营业收入2507.46亿元、1297.53亿元、972.22亿元，同比分别增长10.31%、9.43%、9.21%，归母净利润280.67亿元、79.84亿元、22.66亿元，同比分别增长9.53%、10.53%、11.56%，继续保持10%左右的增长。
三大电信运营商业绩增长的背后是公司持续稳定的资本开支投入，建设一张稳定、高速、覆盖度高的通信网络。2022年，三大电信运营商资本开支合计3519亿元，带动了对上游通信设备、网络建设施工服务以及促进了下游数据应用服务等发展。例如，2022年度，由于三大电信运营商的网络建设需要，国内光缆需求总量约为2.6亿芯公里，同比增长超过7%，且价格较2021年明显改善，致使亨通光电等光纤光缆厂商业绩表现同样亮眼。
光纤光缆龙头厂商亨通光电预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为11.61亿元到13.33亿元，与上年同期相比，将增加3.01亿元到4.73亿元，同比增加35%到55%。在“新基建”“碳达峰、碳中和”等背景下，国家电网和新能源基础建设稳步推进;同时，受惠于国内5G 网络、物联网、大数据的继续发展，“东数西算”的部署、人工智能的应用发展等推动了通信网络传输能力的持续建设，带动相关业务保持较快增长，市场综合竞争力进一步提升。报告期内公司营业收入同比增长，推动公司经营业绩增长。
通信设备供应商剑桥科技预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为1.5亿元至1.65亿元，与上年同期相比将增加2.37亿元至2.52亿元，受益于国内外通信基础设施建设与宽带接入市场需求旺盛，公司各主要产品在手订单充足的状况得以延续。与上年同期相比，公司本期在数通与电信高速光模块、无线家庭路由器、海外5G小基站和电信宽带接入等各方面都取得了显著增长。
通信网络设施服务建设厂商中贝通信也迎来业绩释放，预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为5700万元到6700万元，与上年同期相比，预计增加1929万元到2929万元，同比增加51%到78%。受益于三大电信运营商项目招投标开展，公司国内业务已全面恢复，国际业务及部分新业务收入增长。
通信行业下游产业链的计算机设备龙头中科曙光业绩稳健增长，2023年上半年度，公司营业总收入54亿元，比上年同期增长3.69亿元，增长比率为7.33%;归属于上市公司股东净利润5.44亿元，比上年同期增长0.71亿元，增长比率为14.94%。
800G光模块需求将迎来爆发
以ChatGPT为首的AI军备竞赛开启，大幅拉动800G等高速光模块需求量，英伟达超级计算机DGXGH200推出，单GPU与800G光模块配比量数倍增加。光模块中价值量最高的是光芯片和电芯片，这两部分加起来便可占到光模块总成本的五成以上。
在AI超算中心建设中，光连接朝着高速率、大密度方向发展。从光模块下游需求来看，22年为800G元年，市场出货量约为万只级别，23年为起步年份，24年随着大模型厂商加速AI建设，加单意愿强烈、节奏频繁，预计800G需求将迎来爆发式增长。
8月8日23:00，英伟达创始人黄仁勋将在SIGGRAPH 现场发表NVIDIA主题演讲。届时黄仁勋将介绍NVIDIA的最新技术突破包括获奖研究、通用场景描述(OpenUSD)的进展以及AI驱动的内容创建解决方案。据报道，本次演讲主要涉及AI、3D、数字世界等前沿话题。
相同的浮点运算能力下，带宽与通信能力将是决定模型训练效率的主要因素。光通信能力和芯片在算力体系内的重要程度是等同的。因此，光模块作为承载光通信能力的最核心部件之一，也有望进一步提升在全球算力供应链中的地位。
《2023-2028年中国通信产品行业发展分析与投资前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。
